這家全球服裝代工廠與雅戈爾關係千絲萬縷現在要衝刺IPO了

近日,證監會官網顯示,浙江盛泰服裝集團股份有限公司(下稱“盛泰集團”)遞交了申報稿,擬申請在上交所主機板上市,保薦機構及主承銷商為中信證券。

此次申請上市,公司擬募集資金6。95億元,用於面料技術改造建設專案(嵊州)面料技術改造及擴能建設專案(越南)等專案的建設之中。

IPO日報注意到,公司的大股東可謂“身兼數職”,還扮演著其客戶及供應商的角色,這具體是怎麼一回事?

超八成員工在境外

截至招股書籤署日,公司的控股股東為寧波盛泰,本次發行前持有公司總股本的33。7%,為第一大股東;徐磊透過寧波盛泰、香港盛泰及其一致行動人合計控制48。15%的股權,系盛泰集團的實際控制人。

此外,公司持股5%以上的股東還包括伊藤忠亞洲、雅戈爾服裝,分別持股25%和19。85%的股權,為公司的大股東。根據公開資訊,伊藤忠亞洲系一家日本企業,伊藤忠商事株式會社持有其50%股權,而雅戈爾服裝則為雅戈爾集團的全資子公司。

據介紹,盛泰集團主要從事紡織面料及成衣的生產與銷售,產能分佈於中國、越南、柬埔寨、斯里蘭卡以及羅馬尼亞,服務於國內外中高階品牌的紡織服裝行業跨國公司。簡而言之,公司是一家典型的跨國“服裝代工廠”。

公司所生產的面料,一部分直接外銷,一部分作為成衣之原材料,透過加工製造為成衣後,銷售至各大客戶及品牌,後者成衣的銷售構成了公司的主要收入來源。

根據申報稿,2017年-2019年,盛泰集團實現營業收入46。2億元、52。9億元、55。7億元,對應淨利潤分別為1。22億元、2。38億元、2。76億元。其中,梭織成衣佔主營業務收入比重分別為54。92%、46。82%、42。15%。

至於公司員工的情況,截至2019年底,盛泰集團共有27694人,其中來自境外的員工便多達23285人,在總人數中佔比超過84%。而至於大多數為境外員工,公司表示由於擁有分別位於越南、柬埔寨、斯里蘭卡、衣索比亞、菲律賓等國家全資子公司32家,總計設立有16家境外工廠。

客戶“身兼數職”

作為一家跨國的服裝代工廠,公司下游的客戶主要以全球服裝企業為主,主要客戶包括拉夫勞倫、優衣庫、拉科斯特、斐樂(FILA)、雨果博斯(Hugo Boss)、李寧、查爾斯蒂裡特(Charles Tyrwhitt)、阿瑪尼等。

與此同時,盛泰集團與兩家企業還頗有著“剪不斷理還亂”的關係。

2017年-2019年,雅戈爾集團一直是公司的大供應商,且在2018年及2019年連續兩年成為其第一大供應商。期間,盛泰集團向公司採購了1。99億元、2。09億元、2。14億元,在當期總採購額中分別佔比5。28%、4。88%、4。8%。

需要指出的是,在報告期內,雅戈爾集團和伊藤忠商事株式會社還曾出現在了公司前五大客戶的名單之中,且截至目前仍為公司的客戶。2019年,伊藤忠商事株式會社雖未成為公司的大客戶,但優衣庫仍透過其向盛泰集團開展采購。

2017年至2019年,盛泰集團銷售額產生的關聯交易分別為7億元、7。9億元、7。59億元。

上面提及到,伊藤忠商事株式會社和雅戈爾集團都曾透過旗下公司間接持有了盛泰集團的股份,不難看出,它們具有了多重身份。其中,雅戈爾既是公司的供應商,又兼任客戶,同時也是參股股東。IPO日報還注意到,公司的實控人徐磊還曾擔任過雅戈爾集團董事,以及雅戈爾日中紡織印染有限公司執行董事長。

公司的關聯交易價格主要由交易雙方根據市場化原則協商確定;那麼,雅戈爾同時兼任供應商、客戶及股東的必要性又在哪裡,未來是否會減少相關的關聯交易?

對此,IPO日報向盛泰集團發去了採訪函,但截至發稿暫未收到回覆。

(文章來源:IPO日報)