由於網路借貸行業的風險是網際網路和傳統金融風險的交織，因此其風險造成的後果也具有不同的特點。作為借貸業務完成的發生主體，網路借貸平臺借款人和投資人在平臺上形成交易，
所形成和承受的風險都在平臺連線下產生交匯
。
網路借貸平臺信用中介的職能放大了這些風險。
網路借貸機構由於資質較差，很難與正規持牌金融機構正面競爭，只能進入高風險區域，從而引發“德不配位”的風險。導火索就是宏觀經濟變動和金融市場變動，也就是說，風口上的豬（沒有資質做信用中介的網路借貸機構）都能飛起來，風停了豬就摔死了。
宏觀經濟和金融市場的變化會對網路借貸業務的運轉產生傳導，
這些傳導透過不同的中介變數，作用在網路借貸業務的參與者身上，
從而對網路借貸市場各方產生影響。
就分析角度而言，網路借貸行業的風險可以分為宏觀層面的影響和微觀層面的影響。宏觀層面的影響物件包括宏觀經濟環境的發展與經濟週期的波動，微觀層面的影響物件為個體居民、政府或者企業。
下面主要介紹關於行業風險上的宏觀影響。
一、宏觀經濟對網路借貸機構的作用
網路借貸的誕生和興起，很重要的原因就是它實現了對傳統金融服務的補充。
一方面，網路借貸為不滿足於銀行儲蓄、理財等傳統金融收益率的投資者提供了全新的投資機會；另一方面，網路借貸為那些處於金融排斥狀態的小微企業、低收入群體借款者創造了一條簡單快速的融資渠道。
有研究顯示，伴隨著經濟不斷增長，居民人均收入的快速增加，我國國民邊際消費遞減的傾向更嚴重。
一個重要的原因就是儲蓄的傳統習慣
，也就是使用於消費增加的速度遠低於收入增加的速度，養兒防老、未雨綢繆等都反映了這一趨勢。
而網路借貸正好順應了這個習慣，居民儲蓄快速流入網路借貸市場以增加居民收益，很多小微企業和低收入群體的正常借款需求
，轉為從民間借貸轉到相對正規的網路借貸
，資金融通需求得到滿足。
但是當經濟進入下行週期，居民收入因此下降，這個時候居民就會出於避險的需要而傾向於持有穩定資產
。他們不僅不再把剩餘的儲蓄繼續投向網路借貸市場，還會提前兌付來保證資金安全，從而使小微企業和低收入群體雪上加霜，重新陷入資金短缺的困境，並加速借貸平臺陷於集中兌付的危機中。
所以，網路借貸行業對經濟環境的變化非常敏感，
借貸平臺上的違約率就是宏觀經濟對網路借貸行業影響的一箇中介變數。
從實際情況看，大部分網路借貸的借款者會向投資者支付12%-20%的年息，還不包括平臺收取的各項服務費用，因此借款者的實際支付的借款成本會更高。
長期以來，各網路借貸平臺收取的中介服務費是比較隨意性的，
看菜下碟、隨行就市特徵非常明顯。
從整個行業來看，借款者的還款額一般都是本金的120%-150%。所以，當處於宏觀經濟下行的週期時，網路借貸的借款者就會面臨巨大的償債壓力，借款者必須具有很高的收益率才能夠順利還本付息。
二、金融環境對網路借貸機構的作用
對於網路借貸平臺來說，最重要的目標就是增加平臺上的投資收益。
網路借貸平臺的投資收益，往往以平臺的流動性總額為重要條件。為了維護平臺良好的流動性，保證平臺的穩定執行，許多借貸平臺採用由平臺先行墊付一些投資者逾期無法收回的本金。
這種運營模式下，本金的保障非常重要。
這些保障金主要來源於借款者借款時支付一定比例的小額擔保費，以及平臺本身預留的風險準備金。然而，網路借貸平臺使用的群體多為中小企業或者個人，他們本身就是信用等級評估結果偏弱的部分，更有甚者存在部分“次級”借款者。
這些借款人本身就存在信用風險，如果借貸平臺在風險控制環節，例如貸款審批和貸後管理等出現漏洞的話，那麼一旦平臺墊付資金超過其自身應償資金時，
平臺資金鍊就會發生斷裂從而產生流動性風險。
我國一些網路借貸平臺為了增加自身在市場上的競爭力，搶佔更多的市場空間，對出資人的本金提供一定的擔保，從而促進投資者放心將資金投資到平臺上。但是這種本金保障模式是有缺陷的，
在很多情況下會將投資者面臨的信用風險轉移到網路借貸平臺上，
從而給平臺帶來流動性風險。
部分網路借貸平臺，以滿足投資者的需求偏好為決策依據，
透過對期限較長或者金額較大的借款標的進行分拆，
而形成期限較短和金額較小的分散借款標的，認為造成金額錯配和期限錯配。
雖然金額錯配和期限錯配可以降低風險，能夠達成在多個籃子裡分散儲存雞蛋的風險防範效果，也可以滿足投資者對短期投資標的專案偏好。但是對於網路借貸平臺來說，
這種操作就相當於在違規建立資金池，
錯配拆標實際上就是透過建造資金池，以期達到期限錯配、短貸長投的目的。
在網路借貸平臺操作中，往往是平臺拆開的標的還未到期，而平臺上對應借款人的借款卻已經到期，這勢必對於投資者提現造成影響。
如果提現問題廣泛傳播，將會引發投資者的羊群效應，
造成集中兌付，使借貸平臺最終爆發流動性危機。
流動性風險是網路借貸機構投資收益的致命問題，金融環境會因為利率變化、匯率變化、銀根變化對流動性產生影響，從而影響借貸平臺的投資收益。
我們可以使用平臺投資收益，作為反映金融環境對網路借貸行業影響的中介變數。
三、總結
綜上可知，網路借貸行業的風險既有傳統的市場風險，也有受到網際網路本身特質影響的流動性風險、操作風險、信用風險，
更有具有行業特點的風險，例如政策風險等。
網路借貸行業的風險特點多變、牽扯到的範圍廣，如果不能及時得到有效管理，宏觀經濟的正常執行也有可能受到衝擊。因此，
針對網路借貸行業，建立有效的風險防範機制是一個必然的選擇。