一、【早盤盤面回顧】

今日早盤大小指數分化，滬指高開窄幅震盪漲0。33%，創業板指高開低走跌近1%，個股漲跌參半，半導體晶片等高景氣賽道繼續上衝，防禦板塊醫藥醫療、白酒下挫。鹽湖提鋰、鋁箔、BIPV概念、稀土永磁、有機矽、MCU晶片、光刻膠等高景氣賽道股早盤衝高，鋼鐵、線上教育、工程機械、證券板塊盤中拉昇，白酒、醫藥生物、醫療器械、CRO等防守概念走低。

漲幅超9%以上個股76家，其中創業板26家。兩市共27股漲停（不包括ST及未開板新股），20股封板未遂，封板率57%，兩市共8家連板股，其中金屬鋁的鑫鉑股份2連板，晶片的石英股份2連板，華為的東睦股份2連板，稀土永磁的包鋼股份2連板，光伏的意華股份2連板，BIPV的中利集團2連板，鋰電池的江特電機2連板。

板塊上，有機矽板塊領漲兩市，東嶽矽材20cm漲停，宜安科技漲逾10%，三孚股份、新安股份助攻漲停，合盛矽業、潤禾材料漲幅超7%。訊息面，生意社資料顯示，21日，主流地區有機矽DMC均價30633元/噸，較14日上調67元/噸，自年初以來累計漲幅約40%。近期國內有機矽市場價格高位，主要均以交付前期所欠核心訂單為主，目前國內新增產能計劃均有所延遲，恆星、能投產能均預計10月份後開始釋放產量。根據中信證券研報的測算，2025年我國有機矽在電子電器領域的市場將達到150億元，年複合增長率為11。6%。

A股鋼鐵板塊拉昇走強，首鋼股份漲停，疊加稀土的包鋼股份隨後漲停，新鋼股份、永興材料、太鋼不鏽、寶鋼股份等股拉昇上漲。對應國家“雙碳”工作節點，鋼鐵行業須經歷碳排放達峰、穩步下降、較大幅度下降、深度脫碳四個階段。現階段，我國鋼鐵行業已初步編制形成碳達峰及降碳行動方案。隨著下半年限產的逐漸開啟，預計鋼鐵本年第二輪趨勢性行情即將開啟，相比於上半年，本次價格和利潤結構更為合理。原料在上半年推動鋼價上漲的態勢料難以重演，鋼鐵利潤第三季度有望超越第二季度中樞。

稀土板塊持續活躍，昨日趨勢主線三劍客光伏、鋰電池、晶片活躍的時候，稀土作為鋰電池的上游同樣表現出色。今日趨勢主線板塊分化，稀土股又作為輪動上漲的週期股跟隨上漲。疊加多種題材的稀土股由此頗受市場青睞。驅動上，賣方邏輯是現在的稀土就是過去兩年的鋰礦，未來空間還很大。盛和資源、北方稀土、金力永磁這些近期遊資大買。目前板塊在走強趨勢行情，沿著10日線不斷向上拓展空間，日內龍包鋼股份，北方稀土、久吾高科等都在強趨勢內，其中久吾高科還疊加鹽湖提鋰的邏輯，鹽湖股份預期要復牌了，資金會反覆炒作。

總之，在各分類指數中，中證500依然是走勢最為強勁的，中證500是扣掉滬深300的大盤股後，然後排出的500家公司，更傾向於中盤股。這說明市場風格正在從一線大盤往中小盤切。

板塊方面，在鋰電池、光伏、三大主線板塊昨日集體爆發後，今日兩市呈現分化走勢。主機板在週期股大面積走強的基礎上，維持紅盤狀態，而創業板則很自然的高潮後進入到了短期調整期，其中醫藥板塊調整十分明顯，醫藥板塊跌2。58%，醫療器械跌1。82%，其調整也使得同屬防禦板塊的白酒板塊一起陷入調整。但總體看，調整依然屬於良性，前期在主線板塊進入調整期的時候，資金做了“高低切換”以及迴流防禦板塊的動作，而在主線板塊恢復趨勢後，這些板塊重新聚焦了市場當中的活躍資金，防禦板塊中有資金溢位也是十分正常的。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、7月22日訊，新能源汽車已經從補貼驅動跨越至市場驅動，步入了1-N的高速成長階段，且全球景氣持續共振向上，尤其是中國、歐洲滲透率急劇提升，美國電動化重啟。中長期看，我們判斷2025年全球新能源汽車滲透率有望接近20%。國內外產業鏈加速融合，從全球視野看，中國電動化供應鏈快速發展、最為完善，具有產能、技術、成本、客戶等優勢，大量供應商已經全球配套，預計將充分享受行業增長紅利，作為全球優質製造資產的價值凸顯。當前時點，產業鏈部分公司估值較高，但我們認為在下游需求爆發拉動下，供應鏈相關環節的優質企業業績增速及確定性很高，未來有望快速消化高估值，繼續推薦具備全球競爭力的新能源汽車供應鏈優質企業，尤其是特斯拉、寧德時代、LG化學等供應鏈。

2、7月22日訊，近日，工信部發布了《2021年上半年通訊業經濟執行情況》。其中，通報了我國通訊能力情況。截至6月末，行動電話基站總數達948萬個，比上年末淨增17萬個。其中，4G基站總數為584萬個，佔比為61。6%；5G基站總數96。1萬個，其中1-6月新建19萬個。