MACD指標由三部分組成，他們分別是：DIF （差離值）、 DEA （差離值平均數）和BAR（柱狀線），如圖3-2所示。DIF在圖中用白線表示，也被稱為“快線”，DEA在圖中用黃線表示，也被稱為“慢線”，最早的MACD只有這兩條快慢線，透過兩條曲線的聚合和分離來判斷市場狀況。後來隨著MACD的廣泛運用，又引入了柱狀線（BAR），俗稱“紅綠柱”。紅綠柱表示的是快線與慢線之間的距離，對指標實質沒有影響，只是為了更便於觀察和使用指標。

MACD金叉與死叉形態

一、黃金交叉

黃金交叉，俗稱為“金叉”，是指短期指標線由下向上穿過長期指標線形成的交叉，換句話說是指標中的快線由下向上穿過慢線形成的交叉。

黃金交叉可以作為買入的依據，但其用在不同指標中時，會由於指標的不同，發生交叉的位置不同，而使其作為買入依據的可靠程度有所不同。這需要投資者在瞭解指標的計算原理的基礎上，透過實踐應用來找到更高勝率的買入點。

在中心振盪指標中，如MACD指標，發生在空方的背離之後的黃金交叉是高成功率的買點；在多方的黃金交叉也是比較好的買點或者加倉點；在空方的普通黃金交叉較前面兩個買點的成功率會低些。總的來說，黃金交叉在MACD指標中作為買點的可靠程度比較高。

在區間振盪指標中，如KD隨機指標，發生在超賣區的黃金交叉更為可靠；發生在超賣區之外的空方的黃金交叉，最好結合波浪理論和當時的市場氛圍來綜合判斷是否需要介入。

黃金交叉的具體表現一般為：

（1）MACD指標的快線DIF由下向上穿過慢線DEA，如圖2-12所示。

（2）KD隨機指標的快線K線由下向上穿過慢線D線。

（3）RSI相對強弱指標的短週期6日RSI線由下向上穿過長週期12日RSI線。

綜上所述，對於波段操作來說，“抄底”的買點，選擇超賣區的黃金交叉更為可靠，這個位置的黃金交叉通常是中、短期內的“反轉點”。對於較為靈敏的振盪指標，可以結合MACD來互相驗證，以此提高黃金交叉的買入成功率。

二、死亡交叉

死亡交叉，俗稱為“死叉”，是指短期指標線自上而下穿過長期指標線形成的交叉，換句話說是指標中的快線自上而下穿過慢線形成的交叉。

死亡交叉可以作為賣出的依據，但其用在不同指標中時，會由於指標的不同，發生交叉的位置不同，而使其作為賣出依據的可靠程度有所不同。

在中心振盪指標中，如MACD指標，發生在多方的背離之後的死亡交叉是高成功率的賣點；在空方的死亡交叉也是反彈逃命賣出機會；在多方的普通死亡交叉較前面兩個賣點的成功率會低些。總的來說，死亡交叉在MACD指標中作為賣點的可靠程度比較高。

在區間振盪指標中，如KD隨機指標，發生在超買區的死亡交叉更為可靠；發生在超買區之外的多方死亡交叉，最好結合波浪理論和當時的市場氛圍，來綜合判斷是否需要離場。

死亡交叉的具體表現一般為：

（1）MACD指標的快線DIF自上而下穿過慢線DEA，如圖2-12所示。

（2）KD隨機指標的快線K線自上而下穿過慢線D線。

（3）RSI相對強弱指標的短週期6日RSI線自上而下穿過長週期12日RSI線。

綜上所述，對於波段操作來說，“逃頂”的賣點，選擇超買區的死亡交叉更為可靠，這個位置的死亡交叉通常是中、短期內的“反轉點”。對於較為靈敏的振盪指標，可以結合MACD來互相驗證，以此提高死亡交叉的賣出勝率。

三、MACD水上金叉分析

水上金叉何為“水上金叉”？這裡的水上和水下是用MACD指標的零軸線區分的，當DIF指標線在零軸線之上為水上，這裡是多頭市場，而當DIF指標在零軸線之下為水下，這裡是空頭市場，水上金叉就是指的DIF和DEA在零軸線之上金叉。

簡單說的話就是DIF位於零軸線上是持股區間， 而DIF位於零軸線下則是持幣區間。這裡講的是在水上零軸線上金叉，而那一節是在水下零軸線下死叉，它們所得到的效果正好的反的，水下死叉沉船快預示股價 有一段加速下跌，而水上金叉則預示股價有一段快速上揚。但並非所有的水上金叉都能夠出現不錯的漲幅，有的水上金叉，等你看清了買入，它也基本漲完了，表示過了。

通 過上圖，我們得知，一隻股票如果在虛浪之後不能進入主力縮量控盤拉昇，那麼一旦下跌波長開始變長，就會破壞原有的上升斜率，導致股價橫盤，甚至轉為下跌。一隻股票要維持良好的上升通道，應該是一波比一波漲勢有力，一波回檔比一波回檔淺，直到最後沒有回檔的飆升出現，那就接近頭部了。而一波比一波漲幅沒力， 回檔卻開始變深的時候，就要小心了。在這之後出現的所謂水上金叉已經沒有爆發力了，所以這樣的金叉不是我們能操作的金叉了。什麼樣的水上金叉才是可以操作 的？或者說什麼樣的水上金叉漲幅會大些？會安全些？請看下圖。

一般情況下，越是靠近2+3初端處的水上金叉則越顯可靠，請看下圖。

透過上圖我們就看得很清楚了，該股股價在進入2+3建倉後洗盤，洗盤完畢出現水上金叉，且是三金叉，這就很好，在漲勢初期，有量的配合就是對這個水上金叉信 號的肯定！至於漲勢中後期如果主力控盤了，那可以縮量後金叉，量可以稍稍放一點點就行，那是特殊情況，但無論縮量還是放量，都要求股價的波長要符合漲幅波 長一波比一波長，而回檔波長一波比一波短，這樣才能維持住一個不斷加速的良好的上升通道，一旦出現前面例子中那種黏黏糊糊的走勢，股價波長開始向壞的方向 發展的時候，出現的水上金叉就要打一個問號了。上圖還顯示出MACD也能夠不斷創新高，如果MACD不能創新高，那恐怕會在下一次死叉時出現三死叉頭背離 的訊號，那就不好了。

小結：總之，一個良好的水上金叉必須出現在一波漲勢的初中期，就是一葉行情的初中期，就是我們2+3系統的初中期，末 期的就不好，而判斷是否初中期還是末期，就是透過波長、量、MACD是否創新高、坨理論，以及外部條件，比如個股基本面、指數整體情況等等，綜合研判，我 們儘量買進2+3初中期，不斷創新高的水上金叉，這樣的水上金叉就很好。

四、MACD水下死叉分析

根據我們以往的經驗， 要看MACD指標上死亡交叉出現的位置。現在的死叉點是在綠色的海洋中，水下的每一次死亡交叉都對應著一次快速下跌，水下死叉沉船快，紅色陸地區間的死亡 交叉一般只是一次回檔，問題不是很大，回檔完畢可能還有反彈，但像已經到了水邊，所以水下死亡交叉下跌速度快，空間大，時間長。而且水下的黃金交叉也不 靈，買進後幾乎沒有什麼機會，，黃金交叉進去，死亡交叉出來，還是要虧錢。因此另外一個結論我們就得出來了：水下金叉，船是浮不起來的；水下死叉，沉船速 度相當快。

今後只要DIF和DEA進到水下，金叉不進貨，死叉全賣出，金叉不買，死叉就逃。現在DIF高點比前面高點稍微高一點點，DIF 和股價走勢出現背離，有走好的苗頭。這一波跌下去以後，死叉後面必有黃金交叉。因為低點在抬高，高點也在抬高，跌勢得到緩和，可能構築底部，有望再起行 情。

小結：當MACD指標在水下出現金叉的時候，這船往往浮不起來，而一旦出現水下死叉，則沉船的速度一般都很快，為什麼會這樣呢？這是因為水下行情主力一般都 出貨完畢了，即便沒有出貨完畢，也只剩下少量的砸盤用籌碼了，這時的行情將由散戶來主導，而散戶有多少力量呢？所以發生水下金叉的時候，往往沒法發動上攻行情，而一旦出現水下死叉，在市場股價自由落體作用下也能下跌，何況再加上各類中小散戶及搶反彈者、甚至可能還包括主力用手中的餘貨砸盤，這麼多的力量作 用下，當然往往沉船很快了。所以每當出現水下金叉的時候，你千萬不要激動，而當出現水下死叉的時候，你可得手腳快點，趕快尋找合適的點位出局，否則等待你的可能就是暴跌！

在長期下跌的末期，我們希望的是MACD指標能夠出現底部抬高的走勢，如果能夠和股價形成底背離，那就有可能構築一箇中級 行情的底部了，當然這還需要配合上成交量、指數情況、甚至個股基本面等情況綜合研判，所以當一個股票下跌末期出現底背離的時候，如果你前期搶反彈不小心被 套了，那就先別忙著割肉了，等看看情況再說，但對於空倉的朋友，我們並不建議你馬上買入，除非是指數出現底背離，而你鎖定的是早就爬上2+3區間的強勢 股，那另當別論，我們說的是如果個股出現底背離，還是觀察一下再說，這時候我們就要用主力打樁我不幫忙來反覆告誡自己，別提早動手浪費了時間和機會成本。

專業操盤手的核心九法

法則一：買股票前先進行大勢研判

1、大盤是否處於上升週期的初期——是——選股買入。法則一：買股票前先進行大勢研判

2、宏觀經濟政策、輿論導向有利於那一個板塊，該板塊的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大於其它板塊。確定5-10個目標個股。

3、收集目標個股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經營動向、年報、中報，股東大會（董事會）公告、市場評論以及其它相關報道。剔除流通盤太大，股性呆滯或經營中出現重大問題暫時又無重組希望的品種。

法則二：中線地量法則

1、選擇（10，20，30）MA經六個月穩定向上之個股，其間大盤下跌均表現抗跌，一般只短暫跌破30MA。

2、OBV穩定向上不斷創出新高。

3、在大盤見底時地量出現，以3000萬流通盤日成交10萬股為標準。

4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。

5、短線以5%-10%為獲利出局點。

6、中線以50%為出貨點。

7、以10MA為止損點。

法則三：短線天量法則

1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續大於5%-10%，跟蹤觀察。

2、（5，10，20）MA出現多頭排列。

3、60分鐘MACD高位死*後縮量回調，15分鐘OBV穩定上升，股價在20MA之上走穩。

4、在60分鐘MACD再度金*的第二個小時逢低分批進場。

5、短線獲利5%以上逢急拉派發。

6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰。

法則四：強勢新股法則

1、選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。

2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線收復首日陰線三分之二以上。

3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。

4、獲利5%-10%出局。

5、止損為設為保本價。

法則五：成交量法則

1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說明拋壓已經消失，往往是底部的訊號。口訣：價穩量縮才是底。

2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。

3、個股經放量拉昇、橫盤整理後無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉昇的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。

4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長達三年。

法則六：不買下降通道的股票

1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，儘管可能有很多人覺得它已經太便宜了。

法則七：要敢於買入創新高的股票

1、95%的人不敢買創新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭股然是率先創出新高的品種。

2、當某隻股票創新高時，其中必含重大意義——該股票一定有一些事情發生了改變，不論有多少人宣稱，基本面並未改變，而且也沒有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無法克服恐懼。

法則八：勇於止損

1、首先要明白沒有誰不曾虧錢，沒有睡是百發百中，因為要知道市場上有太多不確定的因素。

2、一旦出現與預想不同的情況，寧可錯失一次機會也要果斷止損出局，保持資金的自由，耐心等待下一個交易機會。

3、不設止損不買股。

法則九：分批買入一次買出

1、確定目標股票後結合盤口走勢，試探性買入，趨勢確立後再逐漸加碼，不可一次性滿倉買入，避免因分析不全面導致太大損失。

2、到達目標位則一次性了結，不可拖泥帶水，貽誤下一次交易機會。