在元宇宙的世界裡，一群人想一起做一件事情，比如，一起拍賣一幅名畫、一起收購一支球隊，怎麼付諸行動呢？DAO來助一臂之力。

DAO是什麼？它有什麼特點？有沒有現實世界中的參照物可以對標？在法律監管上存在哪些問題？讓我們一起來了解一下。

本期主題：DAO，進入元宇宙的組織方式。

作者 | 李海有（上海市靜安區人民法院少年家事審判庭）

2021年5月，一群加密貨幣愛好者突然有個瘋狂的想法，他們計劃透過集體協商一致來購買第一支由球迷管理的NBA球隊；發起人開始在推特上發起倡議，後轉入Discord進行討論，有一大批球迷粉絲加入，於是他們成立Krause House DAO，共募集價值約400萬美元的ETH。

最終雖然未能如願，但Krause House DAO的組織模式開始受到廣泛關注。後陸續又有加密貨幣愛好者發起成立City DAO等，引起世界轟動。

DAO之所以受到廣泛關注，主要原因在於DAO作為全新的組織，在短時間內聚集成千甚至上萬名參與者，籌集巨量資金試圖去參與市場交易，顛覆了人們既有的認知。如果是你，會加入Krause House DAO購買球隊？

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什麼是DAO

DAO的英文全稱Decentralized Autonomous Organization，是分散式（Decentralized）、自治（Autonomous）、組織（Organization）的縮寫，從字面理解，分散式也即去中心化，規則制定和執行的去中心化，自治即為完全由組織成員自己決定。

DAO應用區塊鏈技術，由一群有著共同願景和目標的人參與，協作完成組織目標和任務，並根據工作職責、工作量化、工作效果實現，以通證【NFT全程Non-Fungible Token】激勵方式完成利益分配，組織管理、運營、決策等透過區塊鏈技術和智慧合約來落實執行，從而實現智慧化管理的組織形態。

例如，Krause House DAO的核心目標是購買一支NBA球隊，來自不同地區的參與者加入Krause House DAO，他們透過DAO群體決策，建設並壯大DAO組織，籌集資金購買NBA球隊。DAO是一種寫在區塊鏈上的公開計算機程式碼的新型組織，DAO具有權利分散、開放透明、成員自治、平等決策、通證激勵、程式碼執行等特點。

DAO的興起將加速元宇宙落地，區塊鏈技術、遊戲、網路及算力、顯示技術的發展升級，也讓個體更方便加入其中，就如同現在個體可以透過開滴滴專車、送美團外賣、參與眾包專案分成一樣，在元宇宙中貢獻創意、個人IP、流量等也可以獲得獎勵。

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DAO模式VS現代公司

一般認為，現代公司制度起源於大航海時代，17世紀，英國商人為壟斷東方貿易率先成立股份制的英國東印度公司；後在工業革命時代，又逐漸完善發展成為現代公司，並形成一整套公司治理法律制度。

現代公司優勢包括：所有權與經營權分離、股東承擔有限責任、公司獨立承擔法律責任等。但現代公司治理和法律框架下，公司治理中關鍵的委託代理衝突未根本解決，財務造假、中小股東利益無法得到有效保障等問題突出；而DAO以其特有的去中心化、去信任化、開放透明、成員自治等為元宇宙世界的組織管理提供新思路。

現代公司成立需要根據法定程式和實體要件，並向工商管理部門登記取得獨立法人資格，而DAO與現代公司相比，具有以下特點：

第一，

以智慧合約為紐帶，智慧合約是以數字形式定義的一組承諾，一旦承諾的條件成就即觸發自動執行；智慧合約嵌入DAO參與者賬戶合約中，加入DAO必須遵守智慧合約。智慧合約類似於公司章程，但又有顯著區別，公司章程是確定公司權利、義務關係的基本法律檔案，具有法定性、公開性、自治性等特點，而智慧合約是以數字化方式傳播、驗證、或者執行合同的計算機程式碼，具有強制性、真實性和無法篡改的特點。

第二，

分散式組織架構，DAO是一種分散式架構，不需要中心，與公司治理結構不同，DAO沒有董事會和管理成，甚至沒有僱員，所有DAO參與者都是平等的；DAO徹底擯棄了現代公司治理結構中的委託代理機制，參與者均可以直接參與決策和執行。參與者因持有DAO發行的通證而成為利益相關者，參與者在DAO中的權利和責任是等同的，這使DAO的運營更靈活，內部資訊溝通和反饋更為順暢；另外，與公司決策不同，DAO的決策是由所有參與者根據通證份額進行投票，而不是如公司由CEO或管理層作出。

第三，

加密信任與共識機制，與公司發起人在公司成立前簽訂發起協議不同，DAO成立無需簽訂協議，也無需參與方互相信任就能夠完成各種交易與協作。這並不是說DAO不需要信任，而是DAO參與方共同信任加密演算法和程式程式碼來共同協作。

第四，

並行生產運營。DAO透過組織彙集分散的投入和努力來有效完成特定任務，而不是依賴部分組織參與者；DAO與公司生產管理流程不同，DAO沒有科層組織結構來協調生產，也沒有嚴格制度控制生產，參與者獨立開展工作。

第五，

自由開放與互動，參與者可以為多個DAO工作，DAO之間的資源流動比公司更加高效頻繁，行業間的資訊溝通迅速深入，大大加快了創新與資源配置，讓區塊鏈成為發展迅速的行業之一；另外，DAO參與者可以隨時進入和退出，有著相同目標的參與者進入組織，對DAO路線不滿意可以隨時退出。DAO的日常運營不是交由某個部門或特定參與者，而是由參與者自願分享與完成，所有參與者共同致力於維護DAO的正常運轉。

DAO是區塊鏈數字世界中最主要的組織形式，一般分為協議型DAO、投資型DAO、捐贈型DAO、服務型DAO、媒體型DAO、社交型DAO、收藏者DAO。大部分DAO不設定門檻，網際網路使用者都可以加入其中一個DAO，進行全球範圍內的溝通協作，並透過持有通證，參與DAO的治理。

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DAO監管涉及的法律問題及應對

DAO這種全新組織形態對國家監管而言屬於新鮮事物，從誕生到完善需要經過相當長一段時間，DAO首先要解決“自身”身份屬性問題；其次，DAO依賴智慧合約進行組織，透過程式碼監督決策、運轉的模式，智慧合約關係到DAO的目標能否順利實現。DAO參與者身份與通證法律性質亦亟待釐清和規範。

第一，關於DAO的法律主體資格及爭議解決。

如：Constitution DAO成立之初，因未在任何地方註冊，沒有相應的民事主體資格，蘇富比拍賣公司也無法和Constitution DAO發生交易；後來Constitution DAO發起人藉助第三方民事主體協助，才得以籌資和參加拍賣會。DAO作為新型組織，法律上主體資格未確定，事實上也無法與第三人進行交易。

目前，僅美國懷俄明州在2021年7月正式出臺DAO法案，明確了DAO的法律主體地位。我國雖然也出臺了《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》《關於加快推進區塊鏈技術應用和產業發展的指導意見》等一系列檔案，但國內尚無關於DAO發生糾紛的案例報道，對DAO的法律性質及組織主體地位亦無明確規定。

我國民法典中民事主體型別包括自然人、法人和非法人組織，DAO能否具有民事主體身份，能否以自己名義從事民事活動，尚無規定；另外，DAO具有跨國、跨司法轄區的屬性，若引發糾紛，處理起來司法程式頗為複雜，需要法律積極進行應對和預先設計處理方法。

第二，關於DAO智慧合約法律性質。

DAO依賴智慧合約，智慧合約具有去中心化、不可篡改等特點。但智慧合約作為“新契約”，仍然存在性質不明、責任不清、不易監管、非法交易等問題，甚至可能引發新的法律訴訟風險。

目前，關於智慧合約的法律性質，主要有“合同說”“合同履行方式說”“程式說”不同觀點。“合同說”認為智慧合約是一種新合同型別。“合同履行方式說”認為智慧合約為合同的一套履行機制或執行程式。“程式說”認為，智慧合約完全按照程式碼的技術邏輯執行，其執行無需人為因素的介入和干擾。

根據《2018年中國區塊鏈產業白皮書》中將智慧合約定義為一種根據預設條件自動處理資產的程式，可以看出傾向於“程式說”。智慧合約在設定時均需明確參與者權利、義務、內容、成就條件、責任等，智慧合約中雖然有“合約”二字，但不一定構成合同；目前既有規定也未明確智慧合約屬於合同法調整的範圍，若智慧合約具備合同要素（如主體、要約、承諾、對價、違約責任等），可以考慮合理運用法律解釋理論，將智慧合約納入合同法的調整範疇，進而解決因智慧合約產生的法律糾紛。

另外，若智慧合約沒有合理擬定或者存在漏洞，造成損失如何處理。在著名的The DAO事件中，因智慧合約存在漏洞，導致駭客盜取價值5，000萬美元的360萬個以太幣，智慧合約的安全問題開始受到關注；因智慧合約存在漏洞導致DAO遭到惡意攻擊致使參與者損失資金，是否能夠追究DAO發起人的民事責任，也是值得注意的法律問題。

第三，DAO參與者身份保護及通證法律性質。

傳統的身份驗證依賴於出生證、身份證、戶籍資料等公安機關的證明檔案，便於社會管理；但DAO參與者來自世界各地，在區塊鏈技術中，透過公、私鑰加密體系來驗證使用者“我是我”的問題；考慮到DAO參與者匿名化程度高，如何防範參與者透過DAO從事非吸、詐騙、洗錢等犯罪活動，值得重視和研究。

DAO參與者利用通證進行身份識別，通證是非同質化代幣，用於表徵身份和數字資產的唯一數字憑證。通證與我國物權法體系中動產、不動產特徵差異巨大，無法適用物權法律制度。

通證是否具有債權屬性？債權系權利人請求特定義務人為或者不為一定行為的權利，但通證發行後發行人不承擔義務，有時也無法尋找和驗證發行人身份，不存在“相對人”；而且通證權利行使依賴是否觸發智慧合約設定的條件，由系統自動執行，不存在“請求”相對人為或者不為一定行為。

關於通證性質國內也有學者在研究，但不管如何討論，在嚴防安全風險的同時，應當儘可能保留通證應用上的開放性，考慮區分技術層面和應用層面，進而為對通證的法律性質進行有限制的界定預留空間。

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結語

DAO的出現表明了我們對現有組織方式的思考和組織方式執行的轉變，為未來的數字時代生存方式及行為規則提供了一種新探索；同時，應當積極應對，進行合理的法律規制與預見，防範其中存在的風險。

參考資料

［1］季衛東：《元宇宙的互動關係與法律》，2022年6月22日發表於上海市法學會東方法學微信公眾號。

［2］宋嘉吉、唐堯：《元宇宙的執行之“DAO”》，2021年11月26日載於吉時通訊微信公眾號。

［3］王延川：《智慧合約從程式碼之治到法律之治》，載於《中國審判》2021年第2期。

［4］朱雪陽：《The DAO事件的形式化分析》，載於《資訊科技與網路安全》2021年第5期。

［5］周衛華、康偉婷：《基於區塊鏈的智慧治理機制研究—以The DAO為例》，載於《財會月刊》2022年第10期。

［6］《究竟什麼是“Web3。0”？》，2020年7月4日刊載於https：//www。163。com/dy/article/HBFG7A210519CUGP。html。

［7］《Constitution DAO逝者已逝，但DAO長存！》，2021年12月15日刊載於中金網。

［8］《ViaBTC Capital Insight丨熱門DAO的動態追蹤》，2022年1月6日刊載於https：//www。sohu。com/a/514755624_120785135。

［9］《What Is A DAO-And Why Is One Trying To Buy The U。S Constitution》，2021年11月16日刊載於https：//www。forbes。com。

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宣告：本文轉載自“庭前獨角獸”微信公眾號，在此致謝！

編輯：潘園園

排版：熊媛媛

稽核：

劉 暢