最近4680電池有點兒火。

11月8日，新浪援引外媒報道稱，在推進4680電池大規模生產的特斯拉，計劃在加拿大建設電池裝置工廠，為這一型號的電池量產做準備。

其次是，據前幾日的媒體報道，松下透露在技術上基本已準備好量產特斯拉4680電池。

11月5日，荊門動力儲能電池產業園正式開工活動現場，億緯鋰能董事長劉金成明確表示：（荊門動力儲能電池產業園）有可能是全世界範圍內最先量產4680和4695大圓柱電池的生產基地。

同樣也是5日，億緯鋰能公告，子公司億緯動力擬在荊門高新區投建20GWh乘用車用大圓柱電池生產線及輔助設施專案——而4680電池正屬於大圓柱電池。

連續的催化刺激下，疊加龍頭集體擴產，今日鋰電池概念股大幅走強，寧波精達高開秒板，天奈科技、億緯鋰能漲超10％，科達利、震裕科技、中偉股份等大幅衝高。

什麼是4680電池？

所謂4680電池，是特斯拉於去年9月“電池日”釋出的新型大圓柱電池，其中數字46指的是圓柱電池的直徑46mm，80表示電池的高度為80mm。

浙商證券指出，4680電池的優勢主要是體現在兩個方面。

第一，效能更優。

1）能量密度高：透過降低結構件重量佔比提升電池整體能量密度約10%-20%（預計300Wh/kg）；2）單體容量大：大體積設計使電池容量提升至傳統電池5倍（預計30Ah）；3）倍率效能佳：相較於有極耳電池提升6倍；4）快充效能優：特斯拉自研產品15分鐘充滿電，以色列電池初創公司StoreDot產品10分鐘充滿電。

第二，成本更低。受益於無極耳架構與電池包的設計，成本預計降低50%+。1）無極耳設計將降低電池發熱，降低電池液冷系統費用；2）能量密度提升降低單GWh成本。

據官方資料，相位元斯拉此前採用的2170電池，4680電池的能量密度將提升5倍、輸出功率提升6倍，每千瓦時的成本會降低14%，搭載該電池的車型續航里程可提高16%，度電成本下降56%。

特斯拉今年7月底曾宣佈，預計到2022年年底將達到每年100GWh的4680電池產能，這能滿足130萬輛電動汽車使用。9月份，特斯拉柏林工廠破土動工，主要生產4680電芯。馬斯克稱，希望柏林工廠到2022年底實現每週生產5000輛搭配4680電池的ModelY，理想情況下達到1萬輛/周。

有哪些影響？

據長江證券研報，4680以及圓柱電池的邊際變化，將帶來部分材料、裝置環節的積極變化，包括：

1）高能量密度材料的匯入，例如三星SDI圓柱電池將採取鎳91方案，LG化學的圓柱電池將採用NCMA方案，松下、三星SDI的圓柱此前已匯入了矽碳負極，因而相關標的有望受益。

2）結構件方面將採用預鍍鎳鋼殼工藝，有望提高了產品的抗腐蝕性、一致性和安全性，同時對加工裝置、模具以及拉伸工藝的要求也更嚴格。

3）裝置方面，由於極耳焊接、切割工藝的變化，將有利於鐳射焊接、切割裝置。

招商證券也指出，如果以4680為代表的大圓柱電池推廣成功，預計高鎳的發展會加快，含矽負極材料使用比例也會提升；而其外殼製造工藝、極耳焊接等環節可能也會相應的進步與變化。

國泰君安還表示，當前包括松下、LG新能源、三星SDI、寧德時代、億緯鋰能、比克電池等電池企業都已經涉足大圓柱/4680電芯開發，頭部電池廠紛紛加入4680電池陣營，4680未來有望成為圓柱電池主流型號。

相關公司有哪些？

招商證券表示，受益公司主要包括材料、裝置類，包括在儲備大圓柱的電池：寧德時代、億緯鋰能；高鎳、含矽負極、FSI等公司：璞泰來、天賜材料、中國寶安、容百科技、當升科技、中偉股份等；與裝備製成相關的公司，斯萊克（機械覆蓋），海目星（機械覆蓋）等。

浙商證券則指出，4680電池將帶來材料變革，所以重點提及了材料股，包括

負極：單GWh矽基負極用量將由傳統21700電池的5%提升至10%，大幅提升負極產品盈利能力，相關標的包括矽基負極佈局較快的貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等。

電解液：新型鋰鹽LiFSI新增比例將由1-3%提升至4-6%，相關標的包括有LiFSI佈局及產能的天賜材料、永太科技等。

碳奈米管：採用單臂碳奈米管，負極新增新增比例約0。1%，相關標的有國內碳奈米管龍頭天奈科技。

結構件：採用大圓柱外殼，科達利已經獲得寧德時代定點，並與LG和松下建立良好合作關係，將大幅受益。

正極：使用高鎳三元，高鎳滲透率有望持續提升，相關標的包括容百科技、中偉股份、當升科技。

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