面板雙雄京東方

A

和

TCL

科技今天終於雄起了一把，一掃前期跌跌不休的陰霾。

TCL

科技收盤價

7。4

元，上漲

4。67%

；

京東方

A

收盤價

5。96

元，上漲

2。76%。

這也算是近幾個月來最好的走勢了。

說實話，最近這兩貨的走勢很弱，資金源源不斷的流出。在下跌的過程中，市場是很擅長尋找理由的，比如重資產公司、大量定增、面板價格出現回撥等等。這些是不是它們真正下跌的原因？

可以說是，也可以說不是。前兩項不是一直都存在？它們股價上漲的時候怎麼不見人提及。至於面板價格出現回撥，這個都是在預期內的。去年面板價格上漲太兇猛了，現在供求緩和了，出現一定幅度的回撥是再正常不過了，實際上回調也沒有那麼猛烈，有些人總是希望拿標題嚇唬人，卻不拿出資料說明問題。

下面是我從WitsView統計最近面板價格的比較：

資料來源：WitsView

上面的資料一目瞭然，面板價格跌的有某些人說的那麼猛嗎？我不下結論，大家看資料說話。

不過面板雙雄的股價最近走的確實不盡如意，昨天我也在個人的賬號釋出以下動態內容：

“最近幾個月，面板雙雄京東方A和TCL科技走的很差，我沒有什麼好說的，市場可能真的不喜歡它們。我現在都不敢說市場不喜歡這類公司，因為跟它們類似的，不管是重資產還是經常定增的公司走勢的都比它們好多了，所以我能說什麼？就是資金不喜歡它們，不喜歡它們！沒什麼其他特別的原因。有人說面板價格跌幅很大，我覺得在得出這個判斷的時候還是好好看看資料，這個跌幅也叫大？感興趣可以去看看面板價格是怎麼漲上來的吧！”

發這段評論就是有點恨鐵不成鋼的。發發牢騷之後，也還是要理性思考的。今天我又在個人的賬號釋出了這一條動態內容：

“今天面板雙雄京東方A和TCL科技終於逆市大漲。不過從近期的走勢來看，京東方A的底價應該就是定增價格5。57，而TCL科技最近再怎麼跌都跌不破7塊錢，在7塊的時候有大量的買單在接盤。我覺得這兩個點應該就是它們近期的一個鐵底的，跌破的可能性很小，很有可能面板雙雄開始要走上崛起之路了。”

市場的漲跌對個人的情緒多少還是會有些影響的，但是情緒不能左右自己的操作。情緒之後，仍要理性思考面板雙雄的發展邏輯以及我們的投資邏輯。有幾點，我覺得是我們看清問題的關鍵：

一、顯示面板作為中國高階製造的代表性行業之一，屬於是未來相當一段時間國家會支援的“硬科技”，面板雙雄的壯大將徹底改變中國“缺芯少屏”中的“少屏”難題。這個是這個行業發展的基本面。

二、面板的產能向大陸廠商轉移的趨勢不可逆，在未來全球產能不會出現急劇的增長。過去這個行業的週期性基本上都是由於供應

導致

的，如果供應不再出現脈衝式的增長，行業的週期性自然就減弱了。要相信一句話，劇烈競爭之後，就是剩者為王，這個道理在很多行業都出現過。

三、作為人機互動的介面，顯示面板在短時間不會被其他的形態替代，也就是說在可預見的時間內，顯示面板的需求會保持相對穩定的趨勢，需求不會出現大問題的。

四、國內面板雙雄京東方和TCL華星是否一定會從全球競爭中勝出？這個問題其實已經很明朗了，未來面板行業的格局就是兩超多強，這個局面還是可以預期的。

以上四個頂層邏輯，如果你認可的話，還有什麼擔憂面板雙雄不會崛起？

溫馨提示：本文為作者的研究觀點，不作為投資建議！