有些短線投資者認為，短線投資講究快速、機動地對市場做出反應，不可能提前做出什麼計劃，因而不需要穩定的策略。這種認識是錯誤的，而且是非常危險的。這會把自己的資金，完全寄託於自己的臨時發揮上。實踐證明，沒有人能夠一直保持良好狀態，企圖依靠個人發揮來獲得持續盈利，是根本行不通的。只有在穩定的策略指導下，在成熟的投資計劃準備與執行過程中，個人的發揮，才能夠最大限度 地得到發揚光大。

短線投資策略的制定，一般要遵循如下程式與要點。第一步，透過資料與自我反省，檢查投資者自身在投資過程中的優點與缺點，檢查投資者所具備的客觀條件，為策略制定提供最真實有效的依據。經常做短線的投資者，一般都多少有一些值得自信的經驗。然而，事實上，不少投資者的投資績效並不好，經常不能獲得超過市場的收益。對於這些現象，普通的投資者往往把原因歸咎於一些意外因素、歸咎於市場的不可預測性因素。如責怪當時心情不好、有朋友說不同意見、當時有其他事情忙、聽信了某位專家的錯誤意見等。這些尋找託詞的方式，並不能解決投資 中的問題。

要有效提升投資效率，必須從自身的操作程式各個環節上進行深入的檢查。首先要檢查較長時間內的操作績效。把每次操作的盈虧記錄進行統計，計算出平均的收益水平，計算出平均持股時間，並且與同期指數表現做一個對比。如果平均水平遠高於指數，說明成績良好，操作水平總體上不僅值得肯定，而且可以總結出很有效的操作經驗；如果總體水平與指數接近，說明操作水平居中，有可以提高的空間；

如果遠遠低於指數，則要做認真的檢討，說明操作水平存在嚴重缺陷，應該尋找到缺陷，逐一找到解決的方案。

其次，仔細分析操作中導致風險發生的原因。風險發生，在股市操作中 存在必然性，投資者不必為具體一次發生風險而自責。但必須檢查，追究其原因來自何處

。通常，投資者缺乏風險控制手段是主要原因。例如，投資者買股票過分集中，而且喜歡追高，一旦回撥幅度過大，投資者不得不經常採取止損措施。這種行為是過度重視盈利能力、放棄防範風險的表現。

在檢查風險時，重點在於檢查是否有風險防範手段、是

否嚴格執行了風險防範手段、防範手段執行的效果是降低了風險還是增大了風險。確定風險來源之後，從策略上制定辦法，對風險進行系統性控制。

其三，

仔細分析盈利方法，確定自己成功率較高的方法，淘汰自己不熟 悉、使用起來容易犯錯誤的方法，達到提升成功率的目的。

短線投資者的操作方法，容易變動，但多數投資者有自己相對更容易掌握的方式。例如，有些投資者追漲更容易賺錢，有些投資者則更喜歡逢低吸納；有些投資者喜歡固定炒賣一些藍籌股，有些投資者則 喜歡不斷追逐市場熱點，等等。這些差 異本身沒有孰高孰低之分，但一定有投資者是否適合的問題。

投資者在分析時候，重點從選股、選時兩個方面，檢查自己最熟悉的方式，讓後確定以這種方法作為最主要的盈利手段。

其四，仔細分析自己所具備的條 件。在確定自己應該採取的盈利手段、防範風險手段之後，就是要檢查自己 是否具備這些手段所要求的客觀條 件。記住，所有的操作方法，不過是一 個理論上的方法，要實現盈利，都必須最終與市場的條件結合起來，才能發 揮作用。因此，每一種方法，都會因為 條件越充分，投資效果就越好，相反，條件越不充分，投資效果就越差。第二步，制定策略，書寫成文。首先，要明確制定策略的重要性。之所以

書寫成文，目的就是以文字的 形式，迫使自己嚴格遵循策略要求，提 高操作水平、降低風險水平。

其次，在策略中，必須包含幾個重大條款。一是盈利的主要模式與次要 模式。主要模式，要有廣泛的市場適應 性，

既能夠在牛市中採用，也能夠在熊市中運用

。只有在市場處於特殊情況 下，才不得已採用次要模式。

二是防範風險的手段。防範風險的手段主要包括倉位控制手段、分散持股手段、逢低吸納手段、確認強勢股手段、止損手段等。

投資者必須處理好防範風險手段與盈利手段之間的關係，尤其是要解決好兩者之間可能存在的相互矛盾。

三是選股條件。有些策略，把選股作為盈利條件或者風險控制條件，就應該明確選股的基本標準。四是選時條件，包括買入、賣出兩方面的條件。交易必須包含買入與賣出，短線交易就更加明確。買入、賣出條件之內，即包含著 在盈利狀態下的結賬技巧問題，也包含著在虧損狀態下的止損技巧問題。

買入、賣出條件，要在模擬實戰資料 上，必須總體上保持較理想的盈利水 平。如果達不到，就必須重新設計，採 取更為嚴格的手段提升成功率。其三，要注意策略的可操作性。有 些投資者也做策略，但是，策略做得很 簡單，往往是一種計劃書或者目標書，流於形式。在實戰中，很多策略要求的 事情做不到，說明這種策略不具備可 操作性。可操作性的意義，是指策略中 所有要求做到的事情，都能夠並且必 須依託較明確的可見資訊做出明確的 判斷，包括資料、公文、政策等各種確 定性資訊。如果某種資訊提示的模稜 兩可的結論，那麼，就應該從策略中將 該資訊排除在外、棄之不用。可操作性 還在於，策略中所列各種手段，都是投 資者自身能夠熟練掌握的，絕對不包 括那種只有一半把握的手段。

第三步，模擬操作。當正式的策略文字形成後，投資者 不應該馬上就使用大規模資金按照這 種方式去操作，而是應該首先進行模擬 操作，或者投入小額資金進行模擬性質 的操作。模擬操作的優點，在於投資者 在適應新的策略時，可以付出最小的學 習成本。

在模擬操作過程中，投資者應該 用流水方式記錄下來自己的操作過程、收益狀態。一般情況下，至少應該模擬一個月以上，才可以看出短線策略制定的是否合理。當一個月模擬操 作完成後，投資者就可以進行模擬總結了。

第四步，模擬操作的總結。模擬操作的總結，首先要做的，自然是收益水平是否達標。如同任何工程的驗收一樣，模擬操作就是一次 嚴格的驗收過程，驗收的標的，就是 策略是否達標，是否能夠在未來的投 資過程中真正發揮效用。收益水平，是第一個、也是最重要的一個指標。由於策略不同，收益水平的要求也會 不一樣。關鍵是，投資者在制定策略 時，所要求的標準是否達到。如果該 標準能夠達到，則說明該策略在收益 能力方面已經達標。

其次，要檢驗的是風險控制是否達標。一個月的模擬操作期間，如果行情很順利，可能會掩蓋策略的風險控 制能力，因為市場實際上沒有發生有 效的風險，反而不利於檢驗策略的風 控水平。在這種情況下，投資者應該對 操作過程中，是否存在“實際上發生了 風險、但因為當時沒有采取措施、結果 價格回升了”這種狀況，如果存在，就 應該把該狀況下所形成的盈利進行修 改，改為風控損失，看修改後的風險狀 況以及收益狀況是否達標。

其三，要檢驗投資者的執行能 力。模擬操作，給投資者帶來的心理 壓力較小，相對來說，更容易做出較 好的投資。投資者要對每一筆操作，是否符合策略要求做出明確的“是與 否”的回答，如果否定答案偏多，則 說明執行方面存在問題，要麼是投資 者自我約束能力較弱，不適宜按照該 策略操作，要麼就是策略存在難度過 高的問題，必須進行難度降低修正。一般來說，造成難度過高的原因，是策略的盈利目標偏高。如果降低目標，可能會更容易執行。

其四，要檢驗投資過程中，資訊等客觀條件狀況是否良好。這方面，實際 上，投資者在模擬操作過程中，就已經 能夠發現問題了。如果發現，本來應該 提前獲得的訊息，老是沒有提前獲得，反而在事後才得到，導致耽誤時機，那 麼，就說明客觀條件存在問題。還有一 些客觀條件，可能是交易軟體、工作環 境等方面的問題，投資者都必須注意。

第五步，驗收合格後，進入實際投 資操作階段。如果模擬操作驗收合格，投資者 就可以進入實際操作了。原則上說，模 擬操作沒有對投資者承受風險壓力進 行測試，還是存在一定缺陷的。

因此，投資者進入實際操作後，資金應該先 投入一部分，在操作上感受到壓力情 況下，能夠像模擬操作一樣有效處理 問題，然後再增加到預定的投入資金 規模。投資者不要忽視策略制定這個重 要環節。所謂萬事開頭難，

對於投資來 說，最難的環節，就在投資策略的制 定。沒有一個切實可行的策略，就如同 黑夜裡開車沒有探照燈一樣，風險隨 時會發生。

在策略制定過程中，一定要 有耐心。準備策略驗收成功，就如同準 備新房落成、準備新公司開業典禮一 樣，是投資者走向成功的第一步。策略 既成，任何市場情況下都有賺錢的機 會。股市是一個機會無窮的地方，但

機會只留給有策略準備的人，風險則留給沒有策略準備的人。